從種子堅持到C輪:新創公司如何成功募資?

募資

有一個創業夢的你,是否曾因種子輪、A輪、Pre-A輪等等的名詞被搞得頭昏眼花,不知各輪募資階段代表什麼?新創公司又該如何成功獲得募資?創業者在成立一間新創公司前需要知道的重要資訊,你是否已有充分了解?種種創業需要面對及解決的問題,使許多人對創業卻步,很多有發展潛能的創業公司因此被埋沒,無論對創業者本身或是市場來說都是一大憾事。假如你正因以上的疑慮而感到焦躁,不用急,讓我們先了解一個新創公司的典型生命週期。

新創公司的生命週期

新創公司生命週期

大致上來說,新創公司的第一階段,都是從僅有一個想法或模糊架構開始,此階段一般被稱為「種子期」,直至公司正式被成立後則為之初步創建期,這時企業的投資方主要來自「天使」。後於企業開始邁入成熟期時,創業投資(Venture Capital)與私募股權基金(Private Equity)便會陸續出現協助投注資金。當企業已發展成熟,產品成為市場龍頭時,投資銀行(Investment Bank)便會出現協助企業達至足以上市櫃規模,使其順利「上市櫃」(IPO)。

大家所說的種子輪、天使輪、pre-A輪、A輪、B輪、C輪,所指的便是新創公司生命週期中的各個募資階段。弄清楚各階段分別代表與需要的是什麼才能對症下藥,在各階段吸引不同募資方的目光,才能成功獲得融資。

募資六階段一覽

募資六階段

種子輪(Seed round

在種子輪的階段,你對於創業只有一個初步想法與概念,因營運模式等具體計劃尚未成形,故此階段的投資風險極大,一般來說,除了創業者自己的一筆儲蓄以外,就只有俗稱的3FFamilyFriends and Fools),這是新創公司初期主要的資金選擇之一,這類型資金可以債務融資的方式募集,不用擔心失去對股權的控制。

天使輪(Angel round

現在的創業環境相比以前已變得友善許多,於天使輪階段中只要產品有了原型與初步營運模式,再加上向市場展現出創業團隊的專業性、執行力,以及產品的市場與獲利性,便有許多主動靠近你的天使投資人(Angel)、孵化器(Incubator)、加速器(Accelerator),以及天使投資機構。

作為累積一定財富的企業家或成功創業者的天使投資人,因熟悉業界情況,不僅可提供金額從數千美元到數萬美元不等的公司資金,亦能提供新創公司各項建議與人脈擴展,對早期創業者來說是十分重要的角色。

Pre-A輪(Pre-A round

當天使輪所募得的資金已經用盡,然而產品尚未成熟、用戶數與業務量未達一定要求時,則未進入A輪階段。因介於天使輪與A輪之間,故以Pre-A輪命名,再進行一輪募資。

A輪融資(A round

A輪指的是產品已日漸成熟,公司已有固定營運模式,並於行業內有一定知名度的階段。此時企業的主要投資人會由「天使」轉為創業投資(Venture Capital),這些「創投」會以資金換取新創公司的股權,最後透過所投公司上市櫃(IPO)來將股票賣出,故創投必須有投資遠見,發掘有潛力的新創公司,賺取它的未來成長價值。

B輪融資(B round

當企業的營運模式已踏入穩定期,產品在市場上佔一席位後,公司計劃推出新產品線,或將規模擴展至海外市場,此時便將進入B輪階段。此階段的主要投資來源仍以「創投」為主。

C輪融資(C round

當企業已成為市場的龍頭,有了一定獲利性後,為了上市櫃(IPO)做準備,便會進入C輪募資。除了在AB輪的「創投」有可能繼續投資外,此時期投資人同時漸漸轉為以私募股權基金(Private Equity Fund)為主。

 

向市場展現出你的潛在爆發力

了解過以上新創公司各個募資階段後,要如何成功獲得募資便是創業者的下一個大課題。實際上,無論在哪一輪、面臨什麼關卡,只要記得確保產品本身的獲利性,以及創業團隊的專業性與執行力,就可吸引到投資者的目光,再加上提供具體可行的營運模式企劃書與清晰透明的財務狀況,為自己的企業做好未來規劃的同時,亦可向市場展露公司的潛在爆發力,增強投資方的信心。

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